{"id":35448,"date":"2023-08-02T12:52:08","date_gmt":"2023-08-02T11:52:08","guid":{"rendered":"https:\/\/le12.ma\/fr\/?p=35448"},"modified":"2023-08-02T12:52:08","modified_gmt":"2023-08-02T11:52:08","slug":"maroc-telecom-un-titre-a-alleger-bkgr","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/le12.ma\/fr\/maroc-telecom-un-titre-a-alleger-bkgr\/","title":{"rendered":"Maroc Telecom : un titre \u00e0 \u201cAll\u00e9ger\u201d (BKGR)"},"content":{"rendered":"<h2><strong>BMCE Capital Global Research (BKGR) a r\u00e9it\u00e9r\u00e9 sa <a href=\"https:\/\/www.mapbusiness.ma\/a-la-une\/maroc-telecom-un-titre-a-alleger-bkgr\">recommandation<\/a> d\u2019all\u00e9ger le titre Maroc Telecom dans les portefeuilles, avec un cours cible de 93 dirhams (DH), soit un Downside de -15,8% par rapport au cours du 1er ao\u00fbt.<\/strong><\/h2>\n<p><strong>Pour les besoins de l\u2019\u00e9valuation de Maroc Telecom, BKGR s\u2019est bas\u00e9 sur la m\u00e9thode d\u2019actualisation des cash-flows futurs -DCF qui fait ressortir un cours cible de 93 DH, soit un un Downside de -15,8% par rapport au cours actuel, a indiqu\u00e9 BKGR dans son \u201cFlash \u2013 Company update\u201d.<\/strong><\/p>\n<p><strong>BKGR explique ces valorisations principalement par l\u2019int\u00e9gration d\u2019un taux sans risque en baisse \u00e0 4,222%, contre 4,702% pr\u00e9c\u00e9demment, ainsi qu\u2019une l\u00e9g\u00e8re revue \u00e0 la hausse des <a href=\"https:\/\/le12.ma\/fr\/maroc-telecom-76-millions-de-clients-a-fin-mars\/\">pr\u00e9visions<\/a> compte tenu des r\u00e9sultats semestriels au-dessus des attentes.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Ainsi, les analystes de BKGR ressortent pour l\u2019ann\u00e9e 2023 avec un chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 en bonification de 2,1% \u00e0 36,5 milliards de dirhams (MMDH), tir\u00e9 par l\u2019international sous l\u2019effet de la consolidation attendue de l\u2019activit\u00e9 des filiales africaines.<\/strong><\/p>\n<p><strong>En 2024, BKGR escompte une hausse de 1,3% du CA consolid\u00e9 \u00e0 37 MMDH, la poursuite de la croissance des revenus des filiales MOOV AFRICA devant compenser la d\u00e9c\u00e9l\u00e9ration du segment Mobile Maroc.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Concernant la distribution de dividende, BKGR pr\u00e9voit une hausse de la masse de dividende avec un DPA pr\u00e9visionnel plus proche du niveau normatif avec 4,39 DH, contre 2,19 DH en 2021, pour un payout de 65% et un D\/Y de 4% sur la base du cours du 1er aout de l\u2019ann\u00e9e en cours.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>BMCE Capital Global Research (BKGR) a r\u00e9it\u00e9r\u00e9 sa recommandation d\u2019all\u00e9ger le titre Maroc Telecom dans les portefeuilles, avec un cours cible de 93 dirhams (DH), soit un Downside de -15,8% par rapport au cours du 1er ao\u00fbt. Pour les besoins de l\u2019\u00e9valuation de Maroc Telecom, BKGR s\u2019est bas\u00e9 sur la m\u00e9thode d\u2019actualisation des cash-flows futurs [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":10,"featured_media":35449,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[26,25,54],"tags":[8051],"yst_prominent_words":[1912,2994,1567,1225,69,4658,4662],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/BKGR.jpg","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35448"}],"collection":[{"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/10"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35448"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35448\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":35450,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35448\/revisions\/35450"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35449"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35448"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35448"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35448"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/le12.ma\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=35448"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}